「600884股吧」互联网金融产品经理如何控制“流动性”风险

股票资讯  2021-04-18 15:39:07

编者按:如今,在互联网时代,互联网金融产品经理的职责是利用互联网的技术和手段来完成金融产品的设计;在日常产品设计中,理财产品经理要更加注重风险控制,正确应对各种政策;本文作者分享了对互联网金融产品经理如何控制“流动性”风险的分析,让我们一起来看看。

流动性风险是金融业的一个主要问题。也是互金平台产品经理需要时刻关注的核心和重要的风险指标。

流动性风险源于银行业,是指商业银行虽然具有流动性,但无法及时获得足够的资金来应对资产增长或支付到期债务的风险。当流动性不足时,不可能以合理的成本快速减少负债或变现资产以获得充足的资金,从而影响其盈利能力。极端情况下会导致商业银行资不抵债破产。

首先看看简化的流动性风险控制模型:

简单来说,金融机构需要维持一部分流动性比例用于偿债。流动性不足会导致短期债务违约,大规模挤兑会出现严重的流动性危机。

从上图可以看出,控制流动性风险有两个核心方面:

保留合理比例的资金作为解决和缓解流动性风险的“安全缓冲”。提高短期内以合理成本筹集资金的能力。流动性风险形成的原因很多,比如企业整体经营健康、企业信用、外部舆论导向、黑天鹅事件等等。外部因素造成的流动性风险我们暂且不讨论。

以下以共同基金信用平台为例,结合企业内部业务情况,详细描述流动性风险的产生、防范和控制措施:

信贷的本质是贷对贷关系,信贷平台的流动性风险是由资本业务和资产业务的差异所诱发的:

资本方面,为机构投资者和个人投资者提供借贷服务,债权期限选择多元化,每笔投资按合同一次性偿还。在资产方面,向借款人提供贷款服务。借款人主要是长期贷款关系,每笔贷款分期还本付息。信用平台作为中介,为了满足双方的需求,形成了“存贷短,期限错配”的现状,通过债权转让使业务顺利进行。当贷款违约或新资金波动较大时,会诱发流动性风险,影响正常支付。

对于信用平台,投资者是负债,借款者是资产。信用平台需要根据合同兑现债权,减少负债。为了满足投资者多样化的资金提供方式,有锁定期和解锁期两种期限方式。如下图:

在锁定期间无法退出。在解锁期内,投资者可以根据自己的资金安排申请债权转让和收回。如果投资者不退出,系统将在整个贷款周期后自动启动退出。

综上所述,我们可以看出,信贷流动性的危机点主要来自“解锁期投资者挤兑”和“期末自动提取的资金金额”。

降低流动性风险,需要做到两个核心点:预测和风险化解。

第一,调整资本结构,解决潜在风险。投资者更喜欢“短期”和“高流动性”,意思是“高收益、短期,存起来最好拿走”。所以前期平台更倾向于为投资者提供“解锁期”的服务产品,享受与锁定期相同的利息收入,可以随时发起退出。

导致“解锁期资金池”资金数额过大,存在很大隐患。在某知名信用平台解锁期的高峰期,资金池为70亿元人民币,意味着投资者可以同时发起70亿元人民币的赎回请求。即使是银行也很难抵挡如此巨额的资金。

为了降低风险,信贷平台需要调整服务结构,降低有解锁期的产品比例,主要推“纯锁定期”的产品。同时,运用操作策略引导投资者进行更长时间的放贷。在逐步减少“解锁期资金池”资金量的同时,还可以减少投资者的提款频率,最终将“每日提款量”维持在可控范围内。

二.合理调整“备付金”额度至1:1,覆盖一日预测支取资金。“待配资金”是指尚未发放给借款人的待配资金。防范资金越少,信贷平台上的资金利用率越高。但为了应对流动性危机,平台需要合理调整资金额度,作为“赎回安全垫”。理想状态是覆盖未来30天单日预计支取资金的1:1。

这样就可以在同一天完成投资者资金的提取,提升用户体验和平台信任度。同时也可以在可控范围内降低平台的流动性风险。

3.做好流动性风险预测,建立预警机制。通过投资者的投资类型、金额、投资期限等数据,我们可以预测未来某一特定时期的提款日分布情况,如下图所示:

特别提示:在解锁期内,投资者可以主动发起债权转让和退出。为了提高预测每天取款金额的准确性,需要根据历史数据分布规律,对“从发起日到解锁日的天数”和“发起退出比例”进行汇总,建立模型,预测未来周期的每天取款金额。

从“提款资金预测分布”可以看出,三天内到期提款金额较大时,预测区域①会出现资金波动。②区还有两天,“解锁期预计提现资金量较大”,可能造成资金波动。

根据当前业务量和安全缓冲资金数额设定预警阈值,预警阈值一般分为“安全、低风险、高风险”三个等级:

“安全”是指预计日提取金额低于当期安全保障基金金额,且不超过30日平均日提取金额的20%;“低风险”是指预测日提取金额不超过当期安全缓冲资金的20%,不超过第30日日均提取金额的50%;“高风险”是指超过当前安全垫资金的20%和超过30天平均提取金额的50%;一旦预测的提取量达到警告阈值,机器人助手将自动广播通知。

使用“退出资金金额预测”和“风险预警”可以使平台警惕潜在风险,并通过运营策略提前转移或化解风险。

四.通过经营战略使资本流动顺畅。“金额和时间”是化解流动性风险的两个核心要素。运营通过战略计划对单个因素或多个因素施加有针对性的影响,从而达到化解流动性风险的目的。

金额:金额是最简单有效的处理方式。即短期内会降低资金与资产匹配的效率,进而扩大安全缓冲基金池。以便完全覆盖预计提款金额。但降低匹配效率意味着降低资金利用率,不利于业务的健康发展。而这种死记硬背的方式是懒惰的,不可持续的。

期限:通过策略引导投资者延迟退出日期,将集中在某一点的退出金额分配到未来相对较长的时间段。例如:

续期:鼓励投资者延长锁定期或将解锁期改为锁定期。再投资:引导投资者设立自动再投资,基金进入新的持有周期而不退出。解锁期撤单延迟:解锁期活跃申请70%集中在前五天。最初集中在前五天的金额可以通过活动激励和任务奖励的方式进行延期和倒推,以减轻前五天的退出压力。除了处理股票,从战略上增加业务也是对流动性的有效控制。比如分阶段对服务类型、期限、投资额的差异化引导,使得资金流波动趋于平稳。

一般来说,流动性风险伴随着金融企业的发展,是悬在企业顶端的达摩克利斯之剑,也是金融企业需要不断培育的内在力量,比应对更强大,比防范更重要。

这篇文章最初是@Zero发表的,大家都是产品经理。未经允许,禁止复制

标题图来自Unsplash,基于CC0协议


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